認股證及牛熊證教學文章 港交所平台提供多種追蹤美股 部署前先了解其特性

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港交所平台提供多種追蹤美股 部署前先了解其特性

上星期文章提到香港投資者可以利用在港交所上市的美股個股認股證,在美股公布業績前後,更即時、更迅速對消息作出部署,把握更多投資機遇。今天晚上會有Apple蘋果公司(AAPL)公布業績,投資者可注意業績公布前後股價變化,利用其認股證作部署。

事實上,在港交所有多種不同工具可以參與到美股的走勢,當中有有槓桿、無槓桿、正向、逆向(即看淡工具)等,但是太多數工具都跟美股指數掛鉤,投資者如果希望針對個股股份,特別是希望捕捉個股對特別消息如業績公布的股價變化,認股證是現時在港交所平台的唯一途徑。今期討論一下不同產品的特性。

在港上市的美股指數ETF緊貼指數升跌,亦有槓桿及逆向等不同選擇,入場門檻低。但現時在港上市的美股指數ETF主要跟納指100掛鉤,選擇不多。就算是槓桿ETF提供的槓桿也不高,而且槓桿及逆向產品長期持有會累積追蹤誤差,投資者需要注意。

投資者如希望利用槓桿效應捕捉美股走勢,認股證及牛熊證是其中一個選擇,現時市場上有跟美股三大指數掛鉤的認股證及牛熊證產品,這批產品較ETF提供更高的槓桿,投資者可利用作為短線部署,以槓桿擴大指數的短線變化。發行商會根據港交所規則,為產品提供流通量,讓投資者進行買賣。買賣不涉及保證金,操作上較期貨簡單。投資者就可根據風險可承受程度控制注碼,從而控制風險。

市場上更有跟個別股份例如蘋果公司以及Google 母公司Alphabet字母公司(GOOGL)掛鉤的認股證,投資者可針對個股走勢作出部署。部署認股證時除了股價變化之外,亦要注意波幅變化,因為波幅變化亦會影響認股證價格的變動。

相關產品條款:

蘋果購10042,行使價208元,2024年4月23日到期,實際槓桿7.9倍

蘋果沽10043,行使價150元,2024年4月23日到期,實際槓桿4.8倍

字母購10053,行使價158元,2024年6月25日到期,實際槓桿5.4倍

字母沽10052,行使價118元,2024年6月26日到期,實際槓桿3.2倍

納指購10071,行使價16,080點,2024年6月21日到期,實際槓桿8.9倍

納指沽10952,行使價13,930點,2024年3月15日到期,實際槓桿9.8倍

註: 以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站 http://www.gswarrants.com.hk/



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